作者： 火币huobi交易所 日期：2024-07-13 00:17
这个领域里面最有趣的地方之一就是，你每天都会有看不完的无数项目，每天都会有各种消息面的快讯和信息，每天都会经历各种好玩且有趣的事情，每天都会看到有人暴富有人爆仓的故事......
比如，前两天大家还都在讨论 CZ 坐牢的事情，这两天大家又去关注空投方面的信息了，因为 LayerZero 终于要空投了、Friend Tech 也正式发币了。
LayerZero 完成了第一阶段的快照，据说参与交互的用户总量有 580 万左右，但空投消息出来后，却引来了不少人的非议，尤其是针对该项目的所谓反女巫措施，我今天看到群.里的恒老板还分享了一张比较有趣的图。如下图所示。
甚至网上还出现了不少段子，比如：LayerZero 这波空投最大的获利者是撸毛工作室的打工仔，直接举报老板的地址就可以发财。
1.关于稳定币的发展
去年的时候，我们曾在文章中提到，今年（2024年）将是加密市场一个重要转折点，我们可能会迎来新一轮巨大的增长周期。
而从年初至今，我们其实已经见证了不少重要的时刻，比如比特币 ETF 的通过直接把 BTC 的价格推到了历史的新高（这个过程也伴随着地缘战争导致黄金的价格也达到了历史新高）。另外香港 ETF 的通过也让更多的这边人看到了新的曙光。
其实在这个领域的人都明白，虽然该领域目前的项目众多，概念众多，技术众多，但任何的项目和技术归根到底也都是为了能够实现“交易”为最终目的的，这就必须要提到一个绕不开的话题：稳定币。
可以不夸张地说，稳定币是目前整个加密市场“交易”的核心组成。那么问题就来了，谁能够掌握稳定币的最终话语权呢？
从链上数据来看，目前稳定币排名前三的分别是 USDT、USDC 和 DAI，如下图所示。
而这里面我们需要了解的是，其实目前排名第一的 USDT 是不符合美国法律监管的（即便该稳定币也是依托于美元货币）。虽然 USDT 的发行公司泰达的母公司（iFinex）是一家香港的合规公司，但新的问题是，香港未来大概率也会推行自己的相关稳定币法律（而且香港还会再受到国AN法的监管）。但香港的问题我们不能多说，这里我们只说美国，所以按照这个思路延伸下去的话，我们也能够预见，以后的稳定币大概率是需要按照美国政府制定的标准执行的，否则就可能会面临“违法”问题。
当然，这也不代表 USDT 就会出问题，至少在我们看来，未来的 3-5 年内这个领域依然还是会以 USDT 的交易为主。而这个过程中，USDC 可能会慢慢取代 USDT 的位置，届时，加密领域中的大部分交易对（包括交易所）肯定也会从 USDT 逐渐迁移到符合美国监管的稳定币上，这是大势所趋。
虽然宇宙第一大所之前也一直在试图改变这一切的发生，比如安安曾经自己发行了 BUSD 想取代 USDT，但在 2022 年因美国监管问题直接夭折了。随后不甘心的安安又推行了 TUSD，结果同样因为美国监管问题被迫停止。后来，安安还是不甘心，重新开始卖力地推行 FDUSD，结果现在 CZ 进去了。而且 FDUSD 这个稳定币还有个问题就是，它所谓的符合香港监管只是其发行机构符合香港监管，但 FDUSD 本身是否符合香港监管目前依然是悬案，上面我们也提到，目前香港的监管法律还不明确。
但不管怎么说，宇宙第一大所已经努力过了，目前看没什么太大的用，其他的交易所也就不用再试图“抵抗”了。未来，只可能会存在两种交易所，一种是符合美国监管的交易所（采用符合美国监管的稳定币）、一种是“非法”交易所（继续采用 USDT 稳定币）。当然，如果是有另外的某个大国亲自下场硬刚的话，局势可能会有不同，但大概率是不会的。
简而言之，我们现在可以继续盯着 USDT + USDC 的流动即可，未来我们则应该更多地去关注 USDC（或者可能新出现的符合老美监管的稳定币）的流动性。
而从目前的链上数据来看，USDT 资金目前主要集中在 Tron、Ethereum、Avalanche、Solana 这四个链上，而 USDC 资金目前则主要集中在 Ethereum、Base、Solana、Arbitrum 这四个链上。上面的几个链里面，除了那个波场大家主要是用来转账的、链上其实没啥好的生态项目，其他的链既然聚集着最大量的资金，那么也就意味着可能会有更大的机会
2. 关于 ETF 的资金流入
香港方面我们不多谈论。这里还是以美国 ETF 的资金流入/流出给大家继续做个梳理。美国 ETF 几乎成了影响行情的最重要因素之一，甚至也成为了目前的一种新情绪指标，通过过去几个月的表现我们基本可以看得出来，当 ETF 持续净流入且产生大额流入时，行情都会表现不错，但当 ETF 开始转为净流出或产生大额流出时，行情就可能会出现震荡或下跌。但很多人关注 ETF 的资金流入流出就真的只是在看上面的数据，而我想说的是，我们不仅仅要去关注宏观方面的资金流入流出数据，更要去关注和挖掘对应的那些机构，他们到底做了什么或者正在做什么？
这里我们就以大家可能都听说过的贝莱德（BlackRock）为例：
首先，通过链上工具我们能够查询到 BlackRock 目前公开的地址中持有大约 173 亿美元的加密资产，包括价值172.3 亿美元的BTC、860 亿美元的 USDC 等等。如下图所示。
其次，我们需要做的就是去研究他们持仓币种的那些代币（小额持仓的可以直接忽略）。比如前段时间爆火的 RWA 赛道，其实背后的主要推手便是 BlackRock。那么，如果你发现 BlackRock 还持有其他你感兴趣的币种，就可以去进一步挖掘与其相关联的赛道和币种机会。
而且这里面还有一个底层的逻辑问题，那就是，既然 BlackRock 重点部署了某个赛道，那么侧面也可以说明，对应赛道衍生出的各类加密资产，理论上肯定也会在老美的监管范围之内，这样的加密资产长期肯定是没什么大问题的（至少不会被下架）。
接下来，我们再简单举几个 BlackRock 目前持仓中的币种：
第1个项目是Ispolink（ISP）
Ispolink 是一个基于 Metaverse 的开发者跨链平台，该平台使区块链、Metaverse、DeFi 和游戏公司能够轻松找到顶尖技术人才，并通过先进的 AI 算法帮助区块链企业与行业领先的人才建立联系。
第2个项目是Galileo Protocol（LEOX）
Galileo 是一个用于实物资产代币化和赎回的平台，由 Galileo Network LLC 开发的用于执行智能合约的开源基础设施。它允许创建代表实物商品的“pNFT”，在多个链上发行并且可以与任何区块链、 DLT 和网络交互。
第3个项目是Realio（ROI）
Realio 是基于房地产的 RWA，且资产能够跨不同区块链进行转移。它还拥有双代币的涉及，也就是具有 RIO 和 RST 这两种代币。其中，RIO 主要是用于促进费用支付、质押和交易。RST 持有者则可以获得奖励并拥有投票权。
这里我们只简单列举 3 个项目，更多的项目大家可以结合上面 BlackRock 的持仓币种列表、并配合话李话外的历史文章（或者直接去Google里面搜索项目资料）进行了解即可。另外需要提醒的一点是，通过链上工具查询到的也只是 BlackRock 目前已经公开的投资部分，其实他们的很多投资信息并未全文公开披露。
3.关于美联储的货币政策
2024 年注定会成为不平凡的一年，而针对市场的发展走向，目前大家最期待的大事件可能就是美联储的降息预期了。而如果我们把目前现有的一些事情叠加来看，比如地缘战争的持续不断、黄金价格创造历史新高、日元刷新30年以来的新底、其他国家货币的持续贬值、年底前美国的大选......其实老美已经在金融领域里面全面开启了美元战争。但了解历史的朋友其实也都知道，这样的行为老美已经不是第一次干了。但这一次的金融战争似乎又和以往有些不同，因为站在加密领域的视角来看，老美这次似乎对加密市场表现出了极大的“关注”，除了我们上文提到的老美的各大机构不断加大在加密领域的筹码外，老美上层似乎还从更高的维度参与了加密领域、并直接充当了全球区块链规则的定制者和裁判，甚至还直接把宇宙最大加密交易所的创始人（非美国人）直接邀请到了美国本土的监狱里面吃套餐。总之，针对加密市场的监管肯定是一个大的趋势，未来我们可能会看到越来越多针对该领域的美国新法案。